Садржај
Семиварија је мјерни израз који се користи за мјерење ризика од пада инвестицијских одлука. Други термини који значе исту ствар су "негативно одступање" или "други нижи парцијални моменат". Семиваријација је алат за дизајнирање одлука у којем дизајнер, у овом случају инвеститор, мапира и квантифицира неизвјесности о жељеним преференцијама или резултатима користећи статистичке теорије вјероватноће. Теорија корисности покушава да дефинише понашање рационалног доносиоца одлука приликом процене несигурности. У овом случају, ризик улагања.
Процес
Приликом израчунавања семиваријације, инвеститор мора одредити циљни ниво поврата на своју инвестицију, за који сматра да је прихватљив. Дисперзија свих видљивих приноса, испод тог циљног нивоа, мјери се у складу са падом процента циљног нивоа при израчунавању половине зараде.
Формула
Циљни ниво повратка се користи као средња вредност при израчунавању семиваријације. То је једнако средњем квадрату повратних одступања испод односа. Полубаријарно улагање заснива се на претпоставци да што је нижа полу-варијабилност, то је мањи ризик од значајног губитка.
Сврха
Приликом доношења инвестиционих одлука настоји се квантифицирати неизвјесности у смислу вјеројатности на темељу ризика. Инвеститори настоје да формулишу несигурности користећи статистичку теорију, која каже да ће будући резултат имати исту средњу вредност као и претходни резултати. Семиварија се користи за мјерење просјечног пада инвестиције у прошлости како би се предвидио потенцијални ризик од пада инвестиција у будућности. Семи- варација је слична варијацији, осим што семиваријација узима у обзир само негативне флуктуације, будући да се она односи само на пројекцију потенцијалног ризика, а не на потенцијално повећање.
Семиварија и полуживот
Семиваријација и полу-пензионисање покушавају да процене потенцијални ризик од пада инвестиције, испод нивоа повратка који је прихватљив за инвеститора. Међутим, полу-девијација је једноставно средња вредност одступања испод средње вредности. Ако је позната семиваријација, полу-живот се може одредити коришцењем квадратног корена из семиваријације.
Ризик
Вероватноћа се користи за квантификацију повратка догађаја. Улагање строгом семиваријацијом претпоставља да је поврат на инвестицију заснован на нормалној дистрибуцији, према статистичким моделима. То је често случај са финансијским подацима који су формулисани у кратком временском периоду. Међутим, основна несигурност може бити асиметрична, тако да би се модели полумаријације требали прилагодити "ступњу изненађења", израчуну варијације између очекиваног повратка и стварног поврата. То значи да сваки прошли поврат који се користи у израчуну мора бити испитан појединачно како би се утврдило да ли је у оквиру очекиваног полугодишњег израчунавања. Ово се постиже уклањањем једног враћања у исто време и рачунањем семиваријације. Резултат је вриједност која би се очекивала за тај повратак, с обзиром на формулу израчуна. Ако се стварна вриједност тог поврата разликује од очекиване вриједности, постотак разлике једнак је ступњу изненађења тог поврата. Користите сва средства степена изненађења да бисте одредили степен општег изненађења, коришћеног за подешавање опште семиваријације.